Co jsou minidluhopisy – a po kolapsu Providence Financial jsou bezpečné?
Vysoká míra návratnosti odráží vyšší riziko krachu společnosti a neexistuje žádná záchranná síť pro investory
Getty Images
Spořitelé v honbě za příjmy dostali tento měsíc včasnou lekci v riziku poté, co zkolabovaly dva takzvané „mini-bondy“ vydané společností Providence Financial, které potenciálně ztratily investory dohromady více než 8 milionů liber.
Co se stalo?
V roce 2014 společnost Providence Financial Investments uvedla na trh mini-bond nabízející čtvrtletní úrok 8,25 procenta. Loni pak spustila další se slibem 7,5procentního zájmu.
To jsou vysoké úrokové sazby a pro některé se ukázaly jako extrémně atraktivní ve věku ultra nízkých výnosů z hotovosti a standardních dluhopisů.
Předpokládá se, že do dluhopisů investovalo 825 lidí s celkovou investicí 8,15 milionů GBP – to je téměř 10 000 GBP každý.
Po opožděné platbě úroků se společnost nyní dostala do správy a je velmi nepravděpodobné, že investoři své peníze znovu uvidí.
Společnost byla prodávána jako „investice je rychle rostoucí, globální skupina komerčních a finančních služeb“, která měla pobočky po celém světě. Podle organizátora, londýnské společnosti Independent Portfolio Managers, se Spořitelé těšili několika úrovním zabezpečení,“ říká Patrick Collinson v Opatrovník .
Společnosti však nyní Komise pro cenné papíry a burzu v USA nařídila zastavit obchodování po vyšetřování, že nabízela „probíhající podvodné a neregistrované“ cenné papíry.
Co jsou mini dluhopisy?
Jedná se o systém podobný retailovým dluhopisům, kdy půjčíte peníze společnosti a na oplátku získáte fixní míru návratnosti na několik let. Po uplynutí stanovené doby dluhopis dospěje a váš kapitál se vám vrátí.
Tím ale podobnost mini-bondů s retailovými dluhopisy končí.
Minidluhopisy jsou vydávány mnohem menšími společnostmi než retailové dluhopisy obecně – a protože na sebe berete riziko půjčování malému podniku, nabízený úrok je obvykle značný. Sedm až deset procent není nic neobvyklého.
Na rozdíl od retailových dluhopisů nelze mini-bondy obchodovat na akciovém trhu. To znamená, že s tím zůstanete až do dospělosti. Minidluhopisy také nepodléhají stejně intenzivní kontrole jako retailové dluhopisy, což znamená, že si musíte vykonat tu práci sami, abyste viděli, jak jsou rizikové.
Musíte se podívat na účty a výkazy společností, zjistit, proti čemu je dluh z dluhopisů zajištěn, zjistit, kde stojíte v rozkazu, kdyby firma zkrachovala.
A pamatujte, že „investoři by měli mít na paměti, že může být těžší posoudit riziko spojené s investováním do některých dluhopisů než do jiných – je snazší posoudit pravděpodobnost krachu Tesco než menší specializovanější podniky,“ říká Lee Boyce o Thisismoney.co.uk .
jsou v bezpečí?
„Kolaps Providence Bonds začátkem tohoto měsíce není prvním případem, kdy se mini-bond vydal na jih, a je nepravděpodobné, že by to bylo naposledy,“ říká James Connington v The Telegraph .
'Často kontroverzní investice mohou slibovat velké výnosy... Zatímco se investorům říká, aby se vyhýbali, když něco vypadá 'příliš dobře na to, aby to byla pravda', takové nabídky se mohou ukázat jako lákavé, když jsou úrokové sazby blízko nule.'
Prvním problémem minidluhopisů je to, že se na ně nevztahuje kompenzační systém finančních služeb. To znamená, že pokud společnost vydávající dluhopis zkrachuje, máte jedinou šanci, že své peníze znovu uvidíte, pokud se správcům podaří něco zaplatit.
To je vysoce nepravděpodobný scénář vzhledem k tomu, jak nízko sedí příkaz věřitele k klování těchto dluhopisů.
Druhým problémem je, že mini-bondy nejsou nijak zvlášť přísně regulovány. „Pravidla týkající se minidluhopisů jsou méně náročná. Například neexistuje požadavek na předkládání finančních výkazů,“ říká Connington.
„Pokud jste opatrný investor nebo se nedokážete vyrovnat se ztrátou peněz, minidluhopisy nejsou pro vás,“ říká Ali Hussain Časy . 'Mohou nabídnout vyšší úrokovou sazbu, ale bez ochrany by vaše peníze mohly zmizet.'
To je přesně to, co nyní objevují držitelé dluhopisů společnosti Provident Financial Investments.
