Mohl by nevyžádaný dluh vést k novému zhroucení ve stylu subprime?
Bank of England vyvolala mezi centrálními bankami obavy poté, co odhalila velikost globálního trhu s rizikovými úvěry
Canary Wharf je domovem některých z největších britských bank a korporací
Matt Cardy/Getty Images
Rostou obavy, že podřadný dluh v hodnotě 1,4 bilionu dolarů by mohl vyvolat další globální finanční zhroucení poté, co výzkum Bank of England odhalil velikost trhu s rizikovými úvěry.
Odborníci na finanční stabilitu z Bank of England odhalili, že banky, pojišťovny a penzijní systémy nashromáždily expozici ve výši 405 miliard USD vůči zajištěným úvěrovým obligacím (CLO), což jsou balíčky nevyžádaného dluhu.
Minulý týden Mark Carney, guvernér Bank of England, varoval poslance, že půjčky s pákovým efektem mají všechny znaky bubliny subprime hypoték, která v roce 2008 spustila finanční krizi.
Výzkum způsobil šokové vlny v předních světových centrálních bankách, The Daily Telegraph říká a vyvolalo obavy mezi tvůrci politik v americké centrální bance a v Evropské centrální bance.
Na rozdíl od doby před deseti lety, dlužníci v této úvěrové bublině nejsou majitelé domů, kteří si berou hypotéky, Los Angeles Times říká. Jsou to stovky amerických společností se slabším úvěrovým hodnocením, mnohé z nich dobře známé jako Uber a Burger King, které si berou takzvané pákové půjčky.
Všechno je v pořádku, zatímco ekonomika roste, tvrdí noviny, ale když se zpomalí, tito dlužníci by mohli nesplácet, což by způsobilo problémy, které se provalily finančním systémem.
To byl případ nedávného zániku dětského prodejce Toys R Us, který nebyl schopen splácet svůj velký dluhový dluh.
Steve Eisman, manažer hedgeových fondů známý svými sázkami na americký trh s bydlením před krachem v roce 2008, varoval před rychlým nárůstem špatně hodnoceného dluhu mezi korporacemi.
Vyprávěl Eisman, kterého ztvárnil Steve Carrell v oscarovém filmu The Big Short Financial Times že rostoucí objem podnikového dluhu hodnoceného na BBB, jen jeden stupeň nad nevyžádaným statusem, je důvodem k vážným obavám.
Podle indexu Bloomberg Barclays, který sleduje vydávání podnikových dluhů, se zásoby takového dluhu od finanční krize více než zčtyřnásobily, a to na zhruba 2,7 bilionu dolarů.
Dříve tento měsíc, Business Insider nahlásil poznámku od výzkumná firma CLSA která varovala před velkým nárůstem emisí dluhů americkými korporacemi prostřednictvím vysoce pákových odkupů a akvizic s nízkými úrokovými sazbami, které by mohly být hlavní součástí příští finanční krize.
Eisman však nepředpovídá ekonomický propad za rohem.
Nemůžete mít recesi, když je kvalita spotřebitelských úvěrů tak dobrá, jak jsem ji viděl za celou svou kariéru, řekl Financial Times.
